玉通说：“你使我堕入地狱。” 红莲走后，寺内的小和尚收到府尹送来的四句诗：水月禅师号玉通，多时不下竹林峰，可怜数点菩提水，倾入红莲两瓣中。 而玉通禅师在送走红莲后就沐浴更衣，在禅房内坐化了。 柳府尹一时气愤下的玩笑，断送了一位高僧，内心无比懊悔，可是人死如灯灭，无论如何也不能补救了。 当夜，柳夫人梦见一个和尚，面如满月，身材胖大，大咧咧地走进自己卧房。柳夫人大惊醒来，从此怀了身孕，十个月后，生下一个乖巧可爱的女儿。柳府尹爱女如珍宝，取名柳翠。那柳翠从出生就只见过绫罗珠翠，人人娇宠溺爱，真是深闺娇养的小姐，什么家务烦难、人情冷暖，一概不知。
柳府尹银钱无数，官场清平，又有妻贤女巧，真是除非长生不老， 再没什么别的贪欲。可惜世间好物无坚牢，彩云易散琉璃脆，没过几年， 柳府尹染上时疫，一命呜呼，丢下夫人和八岁的女儿。
人情易淡，钱财易尽。柳府尹死后，连诗作画的、谈国论政的、送金送玉的，一夜之间都散尽了。柳夫人带着柳翠，只守着亡夫的遗产过活。
又过了八年，柳翠十六岁上，银钱花光，连旧宅也卖掉，只租赁了一间小房屋住下。母女俩渐渐连喝口粥也难，只得向一姓杨的富户借了三千贯钱。半年后，杨员外催债，而柳家已经找不出一只铜板了，况且家徒四壁，值钱的也只有柳翠了。
母女俩走投无路，只得把柳翠给了杨员外做妾；也不是能进家入户的妾，那杨员外家有严妻，不准纳妾，杨员外交给柳夫人一些银钱，把柳翠养做外宅。可怜当年千金万金的临安府尹家大小姐，沦落到妾不是妾、 妓不是妓的境遇。
如果杨员外能养柳翠一生，倒也罢了，虽然名不正言不顺，也好过忍饥挨饿。可惜好景不长，杨夫人得知丈夫在外风流，打上门来，把柳翠扭到官府，告她勾引丈夫停妻再娶。这官府，正是柳翠成长了八年的旧家。
官府要把柳翠卖为官妓，一个小吏看中她美貌，将她赎下养做外宅， 又买了奶娘小厮，好好地把柳家母女养在临安城内的通和坊。通和坊是临安城最繁华的街道，戏馆银庄鳞次栉比，更有追欢卖笑的酒肆妓院。 虽说依旧没有名分，也好过为奴为妓，但柳翠心已死，把大家闺秀和小家碧玉的心气一起去了，只剩下放荡二字，每日开门迎客，做起了皮肉生意。柳夫人劝止不住，小吏也索性和她断绝，柳翠从此无人管束，每日钿头银蓖击节碎，血色罗裙翻酒污，后门送王孙，前门迎公子，不久成了江南名妓。
名妓柳翠自手里有钱后，常常施舍孤寡，修桥铺路。临安城内有柳翠井，又有柳翠桥，都是她当年做下的功果。遇到和尚托钵化缘，也必定好好款待。因此她虽在贱籍，乡里倒常常称赞她的好处。又有一个惯偷，名叫小罗三儿的，一日想潜到柳家偷些值钱首饰，在墙头上见一年轻女子，身着麻衣，不施粉黛，手中持香，口里念佛，含泪向月跪拜， 正是名妓柳翠。
等到柳翠二十八岁上，已经堕入风尘八年，一日，通和坊来了一个法号月明的和尚，在柳家门外敲着木鱼高声念道：
“欲海轮回，沉迷万劫。眼底荣华，空花易灭。” 柳翠在门内听得心里一动，开门问道：“听说佛门广大，我辈人也能成佛做祖吗？” 月明道：“当年观音大士见尘世欲根深重，化为一个绝色美女投身妓馆，好度贪色男子。一日无疾而终，葬在荒郊，有一苦行僧前来拜祭。 人们都说，师父，这里埋的是个娼妓，你拜错了。苦行僧说，娼妓就是菩萨，菩萨就是娼妓。今生堕入风尘，是前世种了孽根，如果执迷不悔， 把倚门卖笑当作本生，将生生世世，沉浮欲海，永无超脱轮回之日。”
柳翠只听到“娼妓就是菩萨，菩萨就是娼妓”，不禁大哭，拉着月明和尚，诉说自己命运不济，不知道为什么由钟鸣鼎食之家，沦落到如今田地；如今想回头，求师父指点回头路在哪里。月明和尚指点她水月寺的方向，只说到了水月寺，自然有她的结果。
柳翠坐了一顶小轿，到了水月寺外，却被小和尚拦下，说寺规此山不准女香客进来。柳翠觉得奇怪，细问缘由，小和尚告诉她，28年前， 水月寺住持玉通曾经好心收留一个女子过夜，却因此破了色戒，不堪柳府尹羞辱，自己坐化了。
柳翠心中豁然明白。只是怨恨一生修行毁于一旦，便投胎为女坏他家名声。前世冤孽，此时方休，当时遣回轿夫，自己在水月寺外坐化。 所留银钱珠玉、华服美器无数，除了留给老母养老外，都变卖施舍乡里。 至今临安城有街道名柳翠桥和柳翠井。
“恩爱无多，冤仇有尽。只有佛性，长明不灭。” 这是相传柳翠坐化前留下的四句偈语。因为年头太久，桥和井都找不到了，只有绿底黑漆的道路标牌立在十字路口，上面的“柳翠”二字仿佛穿越了九百年的时空，告诉我，她在我站立的地方卖过笑洒过泪， 拜祭过同一个月亮；告诉我，那荣华富贵一朝破灭的命运，那堕落欲海无法超脱、步步走错无法回头的故事，并不是第一次发生；告诉我，只要人性依旧有尊卑，人情依旧有厚薄，这个故事还将轮回下去，轮回下去。
路灯突然亮起，大团的落叶飘散在江南的冬天里。我点燃一支她生前喜欢的奇楠香，一盏清水洒在柳翠桥路的街心。坐在梧桐树下，看着渐起的寒风卷起细碎的尘埃，连同那缕青烟袅袅飞起，一直飘散到夜空里去了。